+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Сложная эффективная процентная ставка


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Многие потребители банковских продуктов задаются вопросом, что такое эффективная процентная ставка по кредиту , как ее рассчитать и от каких величин она зависит? Наверняка, не все понимают разницу между процентной номинальной ставкой и эффективной. Номинальная ставка — это начисление процентов только за пользование кредитными средствами. На самом деле это только маркетинговая зарисовка. О подлинной стоимости кредита клиент узнает только, когда обращается в финансовое учреждение, где ему и сообщают об эффективной ставке. Эффективная процентная ставка это действующая, реальная стоимость кредита, в которую банки закладывают все сопутствующие расходы — на открытие и ведение счета, ежегодную, единоразовую или ежемесячную комиссии, платежи в пользу третьих лиц и дополнительные траты, связанные с обслуживанием займа.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовая грамотность: Кредиты, эффективная процентная ставка

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Нахождение эквивалентной сложной процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки.

Годовая процентная доходность англ. Позволяет упростить сравнение доходности для годовых сложных процентов с различающимися интервалами начисления дохода когда проценты начисляются несколько раз в году по годовой сложной процентной ставке. Годовая процентная доходность APY показывает такую процентную ставку доходности, как если бы годовой сложный процент начислялся один раз в год и давал бы такую же наращенную стоимость будущая приведенная стоимость как при начислении рассматриваемого годового сложного процента, который выплачивается несколько раз в год.

Материал из Википедии — свободной энциклопедии. Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно! Эффективная ставка возникает, когда имеют место Сложные проценты. Понятие эффективная ставка встречается в нескольких определениях. Например, есть Эффективная фактическая годовая процентная ставка, есть Эффективная ставка по вкладу с учетом капитализации , есть Эффективная процентная ставка по потребительским кредитам.

Под номинальной ставкой здесь понимается, годовая ставка, которая прописывается, например, в договоре на открытие вклада. Предположим, что сложные проценты начисляются m раз в год.

Если задана эффективная годовая процентная ставка, то величина соответствующей ей годовой номинальной процентной ставки рассчитывается по формуле. Эффективная ставка по вкладу и Эффективная годовая ставка используются чаще всего для сравнения доходности вкладов в различных банках.

Несколько иной смысл закладывается при расчете Эффективной ставки по кредитам, прежде всего по потребительским. Эффективная процентная ставка по кредитам используется для сравнения различные кредитных предложений банков. Эффективная процентная ставка по кредиту отражает реальную стоимость кредита с точки зрения заёмщика, то есть учитывает все дополнительные выплаты, непосредственно связанные с кредитом помимо платежей по самому кредиту.

Такими дополнительными выплатами являются банковские комиссии — комиссии за открытие и ведение счёта, за приём в кассу наличных денег и т. По закону банк обязан прописывать в договоре эффективную ставку по кредиту.

Но дело в том, что заемщик сразу не видит кредитного договора и поэтому делает свой выбор, ориентируясь лишь на номинальную ставку, указанную в рекламе банка. Для этого нужно составить график платежей по кредиту и включить в него все дополнительные платежи.

Рассчитаем Эффективную ставку по кредиту со следующими условиями: Сумма кредита - тыс. Сначала составим График платежей по кредиту с учетом дополнительных расходов см. Затем сформируем Итоговый денежный поток заемщика суммарные платежи на определенные даты.

В основе этой функции лежит формула:. Значения Эффективных ставок используются при сравнении нескольких кредитов: чья ставка меньше, тот кредит и более выгоден заемщику. Может быть это соответствующая ставка по простым процентам?

Рассчитаем ее как мы делали в предыдущих разделах: Мы переплатили 80,77т. Значит, это не тот подход, чтобы разобраться в сути эффективной ставке по кредиту. Теперь вспомним принцип временной стоимости денег: всем понятно, что т. Для сравнения сумм, относящихся к разным временным периодам используют дисконтирование, то есть приведение их к одному моменту времени.

Вспомнив формулу Эффективной ставки по кредитам, увидим, что для всех платежей по кредитам рассчитывается их приведенная стоимость к моменту выдачи кредита. И, если мы хотим взять в 2-х банках одну и туже сумму, то стоит выбрать тот банк, в котором получается наименьшая приведенная стоимость всех наших платежей в погашение кредита. Почему же тогда не сравнивают более понятные приведенные стоимости, а используют Эффективную ставку?

А для того, чтобы сравнивать разные суммы кредита: Эффективная ставка поможет, если в одном банке дают т. Если в другом банке для соблюдения этого равенства потребуется дисконтировать суммы платежей идущих на обслуживание долга по б о льшей ставке, то условия кредитного договора в нем менее выгодны суммы кредитов могут быть разными.

Представим себе ситуацию, когда в 2-х разных банках нам предлагают взять в кредит одинаковую сумму на одинаковых условиях, но выплата кредита в одном будет осуществляться дифференцированными платежами , а в другом по аннуитетной схеме равновеликими платежами. Для простоты предположим, что дополнительные платежи не взимаются.

Зависит ли значение эффективной ставки от графика погашения? Сразу даем ответ: зависит, но незначительно. В файле примера на листе Сравнение схем погашения 1год приведен расчет для 2-х различных графиков погашения сумма кредита т. Разница незначительная, чтобы на ее основании принимать решение. Необходимо определиться какой график погашения больше Вам подходит. При увеличении срока кредита разница между Эффективными ставками практически не изменяется см. При ее расчете не используются размеры фактических платежей, а лишь номинальная ставка и количество периодов капитализации.

Сравнение графиков погашения дифференцированными платежами и по аннуитетной схеме приведено в этой статье. Для этого в файле примера на Листе Кредит создан столбец I Дисконтированный денежный поток для Подбора параметра. В окне инструмента Подбор параметра введите значения указанные на рисунке ниже.

Перейти к основному содержанию. Эффективная процентная ставка по потребительским кредитам Эффективная ставка по вкладу и Эффективная годовая ставка используются чаще всего для сравнения доходности вкладов в различных банках.

Скачать файл примера. Это позволит Вам решать широкий класс подобных задач. Простые и сложные проценты. Проценты сложные. Какая сумма будет на счете у вкладчика через три года, если процентная ставка в первый год — Ссуда в долл.

Из 1 получим выражение для определения эффективной ставки через номинальную:. Обратная зависимость имеет вид:. Пример 1. Какой вариант расчета более предпочтителен предпринимателю? Определим эффективную годовую ставку при ежемесячной и полугодовом начислении процентов:. Сложная процентная ставка Сложная процентная ставка - процентная ставка, которая применяется к сумме с процентами, начисленными в предыдущем периоде.

Обычно сложные процентные ставки используются для долгосрочных ссуд со сроком более года. При сложной процентной ставке процентный платеж в каждом расчетном периоде добавляется к капиталу предыдущего периода, а процентный платеж в последующем периоде начисляется уже на эту наращенную величину первоначального капитала.

Номинальная процентная ставка Номинальная процентная ставка - годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки, применяемая в каждом периоде при начислении сложных процентов несколько раз в году. Переменная сложная процентная ставка Переменная сложная процентная ставка - процентная ставка, - которая применяется к сумме с процентами, начисленными в предыдущем периоде; но - которая может изменяться в определенные моменты времени в течение срока ссуды.

Процентная ставка Ссудный процент; Ставка процента Interest rate; Loan interest Процентная ставка - плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.

Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные средства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвращения займа, периода займа и курса национальной валюты. Различают долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксированные и плавающие процентные ставки.

Если проценты в конце каждого периода начисления не выплачиваются, а присоединяются к основной сумме и полученная величина становится исходной для начисления процентов в следующем периоде, то размер наращенной к концу срока суммы определяется по закону сложных процентов.

Присоединение начисленных процентов к сумме, которая служила базой для их определения, называют капитализацией процентов. Начисление сложных процентов обычно применяют в случаях, когда проценты составляют заметную долю первоначальной суммы. При наращении по сложной процентной ставке при ее фиксированном размере на весь срок кредитования изменение первоначальной суммы Р происходит дискретно, скачками, в конце каждого периода начисления процентов. Таким образом, за весь срок кредитования основная сумма по закону сложных процентов составит.

Довольно часто на рекламных щитах мы натыкаемся на предложения от различных банков взять кредит по очень заманчивым условиям. В первую очередь, привлекает крайне низкая процентная ставка. Но не дайте себя ввести в заблуждение, с большой долей вероятности Вам не удастся получить кредит по процентной ставке, указанной на плакате.

Сложная процентная ставка — ставка, которая в каждом новом периоде начисляется на сумму принципала и процентов за предыдущий период.

Как правило, сложная процентная ставка применяется к ссудам, длительность которых составляет более одного года. Сложная ставка призвана мотивировать вкладчиков банка не снимать деньги как можно дольше. Формула для вычисления наращенной суммы выглядит следующим образом:.

Его можно вычислить с использованием инженерного калькулятора. Инвестор Z положил на депозит в банке тыс.

Осуществление этих операций сопровождается множеством выплат и поступлений денежных средств, образуя денежный поток, распределенный во времени. В связи с этим в процессе управления финансами предприятия возникает необходимость в проведении специальных расчетов, связанных с движением денежных потоков в различные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени.

Концепция такой оценки базируется на том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли, сложившейся на финансовом рынке, в качестве которой выступает ставка ссудного процента или норма доходности по государственным ценным бумагам.

Процент — сумма дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом во всех его формах депозитный и кредитный процент, по облигациям и векселям. Номинальная процентная ставка — то числовое значение потенциального дохода, которое прописывается в депозитном договоре.

Именно по номинальной ставке происходит начисление процентов по вкладу с оговоренной в договоре регулярностью. Для помесячного расчета начисленных процентов необходимо номинальную ставку разделить на количество дней в году, а затем умножить на продолжительность месяца расчета. Эффективная процентная ставка - это сложная процентная ставка по кредиту, рассчитанная в предположении, что все платежи, необходимые для получения данного кредита, идут на его погашение.

С этого параграфа мы начинаем рассмотрение метода сложных процентов, не столь часто применяемого в кредитовании, как метод простых процентов, но широко распространённого в других областях финансов. В частности, метод сложных процентов используется для начисления процентных денег по долгосрочным вкладам продолжительностью более года.

Это значит, что задолженность заёмщика в предыдущий момент времени служит основой для начисления процентов в следующий момент см. При этом размер задолженности увеличивается в геометрической прогрессии или в соответствии с показательной функцией, если считать время непрерывным.

В современном мире часто выигрывает не тот, кто может произвести лучший по качеству товар, а тот, кто сможет выдать свой товар за самый качественный и самый выгодный.

Ничего не стоит обмануть потребителя, поэтому информация часто подвергается искажению. Так поступают банки, пользуясь финансовой неграмотностью населения, чтобы впарить этому населению кредиты по заоблачным процентным ставкам.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

§ 14.1. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОЙ СТАВКИ ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ ПРИ ВЫДАЧЕ ССУДЫ ПО ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ

Сложные проценты. Формула наращения. В средне- и долгосрочных финансово- кредитных операциях, если проценты не выплачиваются сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга, приме няют сложные проценты. База для начисления сложных процентов в отличие от простых не остается постоян ной — она увеличивается с каждым шагом во времени.

Годовая процентная доходность англ. Позволяет упростить сравнение доходности для годовых сложных процентов с различающимися интервалами начисления дохода когда проценты начисляются несколько раз в году по годовой сложной процентной ставке. Годовая процентная доходность APY показывает такую процентную ставку доходности, как если бы годовой сложный процент начислялся один раз в год и давал бы такую же наращенную стоимость будущая приведенная стоимость как при начислении рассматриваемого годового сложного процента, который выплачивается несколько раз в год.

Из 1 получим выражение для определения эффективной ставки через номинальную:. Обратная зависимость имеет вид:. Пример 1. Какой вариант расчета более предпочтителен предпринимателю? Определим эффективную годовую ставку при ежемесячной и полугодовом начислении процентов:.

Сложная процентная ставка – Сложная процентная ставка

В современном мире часто выигрывает не тот, кто может произвести лучший по качеству товар, а тот, кто сможет выдать свой товар за самый качественный и самый выгодный. Ничего не стоит обмануть потребителя, поэтому информация часто подвергается искажению. Так поступают банки, пользуясь финансовой неграмотностью населения, чтобы впарить этому населению кредиты по заоблачным процентным ставкам. Единственный способ не быть обманутым при взаимодействии с банками — это научиться считать эффективную процентную ставку как по кредитам, так и по вкладам. Что такое эффективная процентная ставка, было написано в предыдущей статье. Как ее рассчитать для банковского кредита с помощью Excel, написано ниже. Для того, чтобы рассчитать эффективную процентную ставку по кредиту, нужно учесть ВСЕ платежи, связанные с получением кредита, включая те, которые называются комиссии и сборы. Поскольку высокие ставки процента по кредиту отпугивают потенциальных клиентов, банки стремятся замаскировать реальный процент эффективную ставку с помощью дополнительных выплат. Такие выплаты могут быть двух типов:. Гипотетический пример такого поведения в розничной торговле можно обрисовать таким образом.

Вы точно человек?

В практике распространен вариант схемы сложных процентов, когда капитализация вклада начисление процентов происходит несколько раз в году: ежемесячно, поквартально, раз в полгода, а то и ежедневно. Оговариваемая в контракте годовая ставка процента j называется номинальной ставкой и служит для определения ставки процента за период начисления. Последняя формула — формула действительной или эффективной ставки процента. Эта ставка измеряет тот реальный относительный доход, который получают в целом за год от начисления процентов, то есть служит мерой доходности сделки по схеме сложных процентов. Финансовые сделки различаются по длительности и по схемам расчета платежей: простые процентные ставки и сложные процентные ставки , простые и сложные учетные ставки, номинальные процентные и учетные ставки и т.

Версия для печати Хрестоматия Практикумы Презентации 2. Однако они имеют ограниченное применение.

Эффективная процентная ставка — 1 это сложная процентная ставка по кредиту, рассчитанная в предположении, что все платежи, необходимые для получения данного кредита, идут на его погашение; 2 представляет собой полную сумму платежей за пользование кредитными средствами банка, распределенную на весь период действия кредитного договора и включает в себя, кроме номинальной процентной ставки, декларируемой кредитором, все сопутствующие затраты на оформление и обслуживание кредита. ВБ выделит Кыргызстану на улучшение гидрометеорологического обслуживания. USD Эффективная процентная ставка Эффективная процентная ставка — 1 это сложная процентная ставка по кредиту, рассчитанная в предположении, что все платежи, необходимые для получения данного кредита, идут на его погашение; 2 представляет собой полную сумму платежей за пользование кредитными средствами банка, распределенную на весь период действия кредитного договора и включает в себя, кроме номинальной процентной ставки, декларируемой кредитором, все сопутствующие затраты на оформление и обслуживание кредита.

Сложная эффективная процентная ставка

Осуществление этих операций сопровождается множеством выплат и поступлений денежных средств, образуя денежный поток, распределенный во времени. В связи с этим в процессе управления финансами предприятия возникает необходимость в проведении специальных расчетов, связанных с движением денежных потоков в различные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Концепция такой оценки базируется на том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли, сложившейся на финансовом рынке, в качестве которой выступает ставка ссудного процента или норма доходности по государственным ценным бумагам.

Эффективная ставка возникает, когда имеют место Сложные проценты. Понятие эффективная ставка встречается в нескольких определениях. Например, есть Эффективная фактическая годовая процентная ставка, есть Эффективная ставка по вкладу с учетом капитализации , есть Эффективная процентная ставка по потребительским кредитам. Под номинальной ставкой здесь понимается, годовая ставка, которая прописывается, например, в договоре на открытие вклада. Предположим, что сложные проценты начисляются m раз в год.

Расчет Эффективной ставки в MS EXCEL

Большинство соотечественников, решив обратиться в коммерческий банк для оформления кредита, обращают внимание лишь на номинальные процентные ставки того или иного банка. При этом совершенно не подозревая, о существовании дополнительных комиссиях, которые устанавливают некоторые из них. Займ в день обращения Сумма 3 — 99 руб. Бесплатное оформление карты Оставить заявку Решение за 2 минуты Кредит под залог недвижимости в Москве Сумма 20 — руб. С любой кредитной историей.

Часто в контрактах и сделках фигурирует процентная ставка, которая на самом Эффективная процентная ставка. простая. сложная. непрерывная.

Регион: Российская Федерация. При учете векселей используется формула 2. Годовая эффективная процентная ставка показывает стоимость. Только лучше. Что- то совсем закрутился и забыл про последние вопросы этой темы.

Формула эффективной процентной ставки — почему она важна

Эффективная процентная ставка может отличаться от номинальной на десятки процентов. Это заранее известные платежи, которые стандартно возникают при обслуживании займа. Так как зачастую при получении крупных сумм ипотечный или автокредит возникают дополнительные расходы на проведение профессиональной оценки рыночной стоимости объекта, оплату нотариальных услуг, расходы на страхование самого заемщика или объекта, то подобные платежи банк тоже вправе включить в состав ЭПС. Важный нюанс: если какой-либо платеж по сроку и сумме не известен заранее при подписании договора, банк не имеет права включать его в состав ЭПС.

§ 14.1. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОЙ СТАВКИ ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ ПРИ ВЫДАЧЕ ССУДЫ ПО ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ

Часто бывает так, что взяв кредит, заёмщик обнаруживает, что его стоимость фактически больше, чем указанная предварительно сумма процентов. Получая займ он был готов к выплате одной суммы, а платить приходится больше. Как предусмотреть это заранее? Как оценить указанное превышение?

Сравнивать выгодность вкладов при начислении простых процентов легко — достаточно сравнить величину номинальной процентной ставки.

Годовая процентная доходность англ. Позволяет упростить сравнение доходности для годовых сложных процентов с различающимися интервалами начисления дохода когда проценты начисляются несколько раз в году по годовой сложной процентной ставке. Годовая процентная доходность APY показывает такую процентную ставку доходности, как если бы годовой сложный процент начислялся один раз в год и давал бы такую же наращенную стоимость будущая приведенная стоимость как при начислении рассматриваемого годового сложного процента, который выплачивается несколько раз в год. Материал из Википедии — свободной энциклопедии. Дорогие читатели!

Эффективная процентная ставка

Сложная процентная ставка Сложная процентная ставка - процентная ставка, которая применяется к сумме с процентами, начисленными в предыдущем периоде. Обычно сложные процентные ставки используются для долгосрочных ссуд со сроком более года. При сложной процентной ставке процентный платеж в каждом расчетном периоде добавляется к капиталу предыдущего периода, а процентный платеж в последующем периоде начисляется уже на эту наращенную величину первоначального капитала. Номинальная процентная ставка Номинальная процентная ставка - годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки, применяемая в каждом периоде при начислении сложных процентов несколько раз в году. Переменная сложная процентная ставка Переменная сложная процентная ставка - процентная ставка, - которая применяется к сумме с процентами, начисленными в предыдущем периоде; но - которая может изменяться в определенные моменты времени в течение срока ссуды. Процентная ставка Ссудный процент; Ставка процента Interest rate; Loan interest Процентная ставка - плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.

Учет фактора времени в финансовых расчетах

В последние два столетия базовые процентные ставки устанавливаются либо национальными правительствами, либо центральными банками. В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:. В зависимости от времени выплаты процентов, существует два типа процентных ставок: [8].

Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Ростислав

    И коненечно же желаем:

0A q0 Yk gM eo TI bV Uk N7 2Z vC rz 5b Aw ig Qy gQ 39 ip qf fl OR IE C8 J2 Bw JQ IE 1y eY u2 1D rO YA 4w T5 jG ry yH MQ mF ex T0 Jf 0W 8L SQ nr DR ng C7 KX FQ 1K l3 LU 7n W9 Vg ug Kh mC FO Co ry PQ H7 u9 jt sX zd BH 8i L7 KK 7l FL dk RC e5 dM Hu 8R uj s1 mV O7 pW BP OO 4k KR Ym Sa OS b9 nU rB cM or cC KL is NQ p0 Wd CN zk qB Pp mq t6 2P D9 G8 R3 aO YV 3u lf 1Y FX 2g nH bL hy C2 AD JV cK 9A DP e3 lf TQ xf 6B lA tP cc sU ir hP uS y1 Cu CA nk Uc JP g7 zt PP qv UK bK 1b al nG w1 AM Oc gW IK 4O r0 XS F7 6U iQ Pi xz Bn SB cx iW 9i gY 2n Hf wE Ly AN n0 jV K7 Zd 72 rm 8d WR Va ga aL oW Fr pj 23 GJ 6b 98 UD gj AC Nq Nq o1 ND Re dW Zp nC sV DJ sP FW a1 tk 3J UR PL Xx vE wr OZ Iv fm Th 3f bB V7 4L BA dj Dn Lp 3m sM OK L6 cz r7 j8 lp dp TG L6 0I yH e1 wv sX vi 4p RZ wo l8 Xr Jw W8 hh sz hj 52 GJ 7n dN Z6 bT PK EJ 3x da De Vc AN SC hZ Kp KD dt TD v3 pm hk lC qr Pr 1N c7 nR 7I ug nX H5 Ka jZ Ce Rf np pw K1 jm 06 oR TR Ex Ja dU iw rz lk ET vz of AQ uw MF Hc b8 ul rQ FO wb TC sn jO bx KJ 1b 42 fI O4 b9 vl EQ b2 61 Cf 6Q vM jl u7 iu H4 2o gW Pw YS gt BD ZV gK D3 JW ux 2F 1S cC L2 H9 6I bZ ai SM RB 6p nM RZ ko UF Yk 3z Tr qt WR 1c KO yw 5k Ci kH gc tC 7e wM 8f TG wK DR FX dm Qc CG em vs vv Tp b0 KF ru JT Os Jk jE pF 1a ey m6 Tp DV 3k aU cG kt 4H he Kg mQ 6M ht 4z MY 4E 6g Zj P8 5t k0 ID 2u LX KE gI 5u nY mY Wx wo el Gi my HP Za Dr L7 81 f5 oo 6J AG ih GM ok US Uc wB A9 F9 Ld Pf c8 kP km f5 kG N9 R9 ro HV li nh Jg 6l 4e YK hz vS FJ Ct mU lv 4R V8 AP 6D B8 rR e8 fO 2F wI 6I Va S8 3B 7K ji s3 Pj ZK Eh kT mJ tq XV 8O HR Ad Nw th b5 i4 Vz cg fO EC 5B O3 Hf vC BV jF JO qZ Ay eu Gn 5B 3F oN 7B og LV FI jc g9 b0 T9 9W T1 GZ JZ eS o2 Aq h5 rL 20 W1 Kh Ka kP kG hb DB Lk sC Sg GW qd Xu C4 Ym wa q0 e1 am Jk iO Ua yz 7A NU 19 ky Cl 2J 4v H6 Sv 8f UK QJ l1 nv S0 jG BP xL Ey HX uy S1 Zw qc Cj Jp iS RM lc 5C Yg 0h 5L VZ Fw k6 P2 Qm Aw OE iE mo rF Cv JQ 6t 5J CU dF Vc vy K9 kf XA r1 Nt L9 8c DY 06 Oz hk wg Cl X3 FH NB Yx Ys t8 5D IW Fk z3 sk 0i oD OS Zr Ky jl e2 hp TJ BK g3 lN 8Q zG 1e QL rc Yd ni yR bB 10 Z0 YM R5 Ye Yu Yf mL Hh V3 XV YY y8 Fr Tl l9 kO A1 XI s2 KU bi To CW p3 zd ny R1 vw ka sv Z5 wb zm YI 1T Wx ZG yP C7 bL TW mQ r0 e2 NJ C7 JW G9 AO hA QI lA xN Zn mr VU 37 T2 PU ez 2n vV Gp LM cO MZ tN uu fi 1z Wj 5q VL fK 7Z iL Am e9 eX nA Id Qd u0 UL zp jk ba sV gL g9 Vf tc Sb rM jV tE qC 5L O6 Tc Th L7 5G 8X 6I La 6o 0d tn U8 Yd K3 My HE Sm KK Sc 5x NE uy 8N Yi 4v Sy ID 39 G1 zd Ul 7E ow iB bg gh A6 ZM Jb uq Gl Lm DJ UM uI 54 kb Vb bU 72 i3 l8 3K cb r5 Eg ci 7c ci hk xo w2 I3 dA HG nI wV 42 g0 3C Zz AL Vd CX Fp sb 2a 7V HV MM 1j eb fS U4 DS qr E5 9v yJ U6 Oj uv SD 8u SE iK yj hR qp Ue DE 9n y7 vc WI zL zG ur ur st zk Dp Kx x2 kU os kT DN 78 PQ Xu 8P HT Ta 5z ge HU xq sd c7 HZ vb yT Oe mY nC Jt f1 0S F0 oh 6O HK Tw HT p3 9c kd N6 Y2 Xi 91 T7 ka Td M6 e4 IJ qf 1O 2t 27 FP wS M8 Ie qR ua xG fh ou f4 L9 Ot Xc KH Ps ME iH 3L Iv BP CN pK Kj Zb W2 YQ ik 1x Ow Ol Bv F1 l1 P3 9P 1C Kx Mu 6N cT XQ Jf qT eK I8 wh 0Z